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广州万隆分析报告0209式

2019-01-13 02:04:16

  广州万隆分析报告(0209)

  两因素配合资源股笑纳红包

  时间:2011年02月01日16:11:37中财

  一、格局点睛

  1、短期格局:央行在节后或将维持节前的尺度,流动性将维持适度宽松。埃及等北非国家局势动荡,原油与黄金价格受到刺激普涨。美国经济复苏,中国进入补库存周期,需求上升推动资源品价格走高。短期内,周期性板块受避险因素及经济复苏预期推动,将在二月份带来正收益,并推动股指走高。节后市场短期格局仍将维持震荡上行,红包行情机会较大。

  2、中期格局:央行中期内将维持适度偏紧的流动性管制,但前期流动性过紧,后市中期内将适当放松。1月PMI指标回落至五个月,经济过热的危险逐步消除,也将降低政策紧缩的预期。不确定的是通胀数据,尤其是季节性因素带来的农产品涨价动力。市场需要时间等待通胀数据走势清晰。若基本面没有进一步变坏,市场将逐步走出向上的估值修复性行情。

  二、后市走势

  根据万隆研究中心监测舆情指数显示,中小散户情绪由前期的43.5回微跌至目前的43,中小散户持币观望情绪较浓。机构舆情指数今天出现较明显下跌,60.6下跌至56.2,但资金流显示,机构资金减持力度较为有限,表明节前一天机构基本停止操作。两市今日的总成交金额为1555.01亿元,和前一交易日相比减少256亿元,资金净流出约24亿。预计节后在小幅整理后,将继续节前的反弹趋势,安心持股过节。

  三、对应策略

  春节期间,全球股市期市继续交易。但结合近期的消息面,外围市场的负面影响估计不大。道指与恒指或将维持高位震荡,但随着美国经济数据逐步转好,市场更加关注美国复苏状况,大宗商品尤其是铜与锡或将继续上涨。而埃及局势紧张将推高原油与黄金的短期需求,预期春节期间大宗商品价格将普涨。投资者可在春节期间,适当留意美元及大宗商品中的龙头品种铜的走势,节后的红包行情,很有可能也首先在这些资源股当中率先走出。

  四、每日兵法--上屋抽梯

  上屋抽梯,来自于三十六计中的第二十八计。原文是:假之以便,唆之使前,断其援应,陷之死地。遇毒

广州万隆分析报告0209式

,位不当也。意思是:借给敌人一些方便(即我故意暴露出一些破绽),以诱导敌人深入我方,乘机切断他的后援和前应,终陷他于死地。

  中央一号文件终于公布,4万亿投资令水利行业成为今年一号文件的赢家。但伴随着利好政策的兑现,水利板块尽管上涨但出现了资金流的大幅净流出。这表明众多埋伏其中的机构,采取的是上屋抽梯的策略,见利好出货。

  「策略回顾」我们近日认为,一号文件利好水利板块,潜伏其中的机构资金将会以上屋抽梯的手法,逢高减磅。交易所的席位证实了我们的观点。今日资金流向与热点板块前瞻广州万隆

  1、板块资金流向

  今日资金净流入较大的板块:锂电池、磁材概念、电子信息、有色金属、化工化纤

  新能源及材料。

  今日资金净流出较大的板块:工程建筑、机械、建材、中小板。

  2、大盘后市观点及预期分析

  两市今日的总成交金额为1555.01亿元,和前一交易日相比减少256亿元,资金净流出约24亿。今日机械、水利、高铁板块出现了短期获利资金的流出,不过锂电池及材料及化工化纤又得到资金的追捧,加上权重板块的有色金属、煤炭、稳步上升。上证指数涨0.3%,收在2798.96点。重复近期我们的观点指数再次冲击下压趋势线2745附近,但成交量没能进一步放大,因此在该位置还需进一步整理,不过我们认为突破该压力线是时间问题,后市的第5浪上升无法避免,年假已近,多方没有加大进场力度,但不会改变节后继续反弹的趋势,权重板块及超跌股均有机会,建议加大仓位过年。昨日对水利、高铁板块的短期风险也做了及时的提醒,预计指数节后小幅整理后仍继续反弹。

  3、相关热点板块及个股如下:

  锂电池及材料,净流入较大的个股有:天通股份、北矿磁材、中科三环、横店东磁、红星发展。

  化工化纤,净流入较大的个股有:红星发展、新疆天业、太化股份、金发科技、皖维高新、广州浪奇。

  有色金属,净流入较大的个股有:云海金属、五矿发展、包钢稀土、中色股份、中国铝业、驰宏锌锗。

  煤炭,净流入较大的个股有:太化股份、兖州煤业、中国石油、盘江股份、西山煤电、煤气化。

  4、两市各板块资金流向全景表:

  重视板块今日成交昨日成交净流入值成交增量上周资金流向程度亿元亿元亿元比率%亿元A股板块1555.011810...146.85工程建筑70.35110...57.04电力38.844.610..03.39计算机21.4223....45电子信息58.1752.274.2311.31.6房地产88.0597.392...96纺织服装24.823..594..17钢铁29.2641....53供水供气23.9329...02.82化工化纤72.3670.533.262.电器20.2424....05交通设施17.9625...21.01金融类58.2370.291...07旅游酒店10.9713...41.48★★煤炭石油73.5365..4212.酿酒食品40.2451....56农林牧渔29.8937....34商业连锁23.1526....93建材58.8778...88.19期货概念5.587...10.62汽车类97.78123...822.37★★机械128.73183...926.94医药57.0869....16上海本地股82.2895...20.65教育传媒6.117....36仪电仪表41.955...03.87★★有色金属140.771313.627.50.49造纸印刷13.4614....55券商18.6319...80.25电力设备46.8962...710.01通信25.3133...92.18运输物流37.1749...47.13★★新能源新材料99.8298.073.021.84.54★★节能环保75.0877.980..70.6航天军工88.26107...915.81重组公司74.6479.42...76创投67.8972...43.92中小板177.94195....54创业板19.6825....72锂电池、磁材概念53.4731.118.7571..39

  「注释」

  资金流向全景图中星号说明:重视程度由低向高依次分别以颗星表示,1颗星表示关注,2颗星表示高度关注。

  资金流向全景图说明:表中数值为正表示资金净流入,数值为负表示资金净流出。清湛似水不动如山365里路UID41772帖子67768精华5积分183312体力349207现金198732阅读权限15能虚心方能宽心0时间4245小时注册时间查看个人站

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  关注主力节后利用加息诱空广州万隆

  [资金流监测与市场情绪]

  根据监测舆情指数显示,中小散户情绪由前期的43.5回微跌至目前的43,显示出节假日临近中小散户积极进场的意愿有所下降。

  同时,监测结果还显示,机构(基金、QFII、私募等)舆情指数今天出现小幅下跌(60.6微升至56.2),但结合近期舆情监测信息及资金监测数据可以看出,目前机构投资者谨慎布局的意图依然得到验证。

  根据资金监测结果显示,今天市场资金共小幅流出24.01亿元;其中,中小散户资金录得净流出21.2亿元,表明中小散户在春节临近的情况下积极进场的意愿有所下降;同时监测结果显示,超级机构、机构分别录得4.11亿净流入和2.26亿净流出,表明机构投资者现阶段调仓布局的意图依然得到维持。

  [格局与情绪偏差分析]

  公布的中国PMI数据显示,我国的PMI由前期的53.9%回落至本月的52.9%.虽然继续出现回落,但依然显示我国经济处于扩张阶段。同时,公布数据还显示,购进价格指数由12月份的66.7小幅上升至目前的69.3,显示出我国通涨压力依然较高。因此,我们万隆证券研究中心认为,央行于近期加息已经成为比较确定的市场共识。

  由于前期市场对流动性将会收紧的预期已经在大盘得到充份的反应(特别是创业板的大幅调整)。因此我们预计,在A股整体风险已经得到一定程度释放及大盘蓝筹个股估值偏低的情况下,我们认为,短期来看加息对A股市场的影响较小;但从中长期来看,随着加息效应到来,通涨将会逐步有所回落至合理水平,届时管理层将会重新把经济转型、增速放在首要位置,资本市场流动性将会得到好转,这对于A股来说属于利好。

  虽然我们在前期文章中指出,A股历史上的春节效应显示,年未与年初上涨的概率大约为85%.但另一方面值得关注的是,由于春节后央行进行加息的概率较大,因此,不排除主力利用加息信号进场打压大盘进行吸筹的可能。在这种情况下,投资者不应过份悲观谨慎,可适当关注部份低估值个股进行逢低吸筹。清湛似水不动如山365里路UID41772帖子67768精华5积分183312体力349207现金198732阅读权限150时间4245小时注册时间查看个人站

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  主力预期变好节后有望开门红广州万隆

  核心提示:今日是春节前的一个交易日,主力资金依然保持平稳,而近5个交易日主力资金是明显转为净流入。从主力们的动向可以看出他们在态度上已经在逐步变得乐观,尤其是社保、qfii和保险这些先知先觉主力较为明显。随着主力资金的流入,市场形态逐步变好,再加上节后投资者入市预期强烈,在这种情况下其他投资者很有可能也将跟风入场,形成一股统一推力进一步推动市场上扬。

  1、流行观点与偏差分析

  目前市场流行的观点:

  转让吸粪车

  1)宏观:回购利率大幅跳水资金紧张突现缓和;

  2)基金:通胀与转型是主要矛盾,大小盘从失衡回归均衡,;

  3)媒体:基金调仓曝光:大消费不再受宠周期行业获青睐;

  尽管央行表示继续运用利率和数量工具进行调控,加息预期重现,但是短期拆借利率出现明显跳水,说明短期资金紧张局面出现了明显的缓解。基金们普遍预期今年通胀与转型是主要矛盾,如果通胀一旦抬头市场加息预期就会提升,对于高仓位的基金们来说,他们做多行为还是表现的较为犹豫。

  不过近媒体曝光的基金调仓陆续显示,基金们开始撤离大消费概念,进而布局周期性行业15、不能偏激的认为金钱万能,这与他们前期的观点是明显相悖,那么基金们目前不看好市场前景的背后会否也是在撒烟雾弹值得商榷。

  不过从主力资金流监测来看,基金们确实表现相对犹豫,而社保、QFII、保险这平凡得像一束远方的微光、一叶小草、一滴晨露些先知先觉主力似乎做多力度破位明显,不排除市场已经存在某种使他们态度转变的预期,而这个预期也是普通投资者所未能察觉的。

  2、主力数据及行为分析

  根据万隆主力资金监测系统数据,春节前5个交易日基金、社保、QFII、保险四大主力总体资金是小规模净流入,流入总额约5.8亿。其中基金、社保、QFII、保险四大主力5日资装饰船金净流量分别为:-5.92亿、10.97亿、-2.27亿和4.02亿。

  从近这五个交易日监测的数据可以发现,四大主力在行为上都在逐步转向乐观,5日资金净流量已经为正,而其中又以先知先觉的社保和保险资金态度转变为明显,而后知后觉的基金们虽然总体上净流出,但是也看的出他们做空意愿也在明显下降。那么在主力们的这种态度转变背后,一定也是存在某种事件正在酝酿当中,使得先知先觉主力改变预期。

  3、主力板块路线图及热点风险点

  近5日主力资金在板块方面流入靠前的是:供水供气、内蒙区域、新疆振兴、青海区域、通信、交通工具、西部开发、农林牧渔、锂电池、商业连锁、新材料、节能环保;流出靠前的板块主要是:房地产、交通设施、智能电、核电、电子信息、造纸印刷、机械等。

  4、行为方向总结

  今日是春节前的一个交易日,主力资金依然保持平稳,而近5个交易日主力资金是明显转为净流入。从主力们的动向可以看出他们在态度上已经在逐步变得乐观,尤其是社保、qfii和保险这些先知先觉主力较为明显。

  随滑模摊铺机着主力资金的流入,市场形态逐步变好,在这种情况下其他投资者很有可能也将跟风入场,形成一股统一推力进一步推动市场上扬。弱主力资金在这个过程中并未借势减持,那么将可进一步判断主力中线布局的可能性,市场有望逐步走出中期行情。

  短期(1个月内)机会和风险:短期市场共振情绪指标为55.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为:煤炭、有色、商业连锁、交通工具、实质性重组个股等。

  中期(1~3个月)机会和风险:中期市场共振情绪指标显示为45.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为:十二五规划受益、农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。清湛似水不动如山365里路UID41772帖子67768精华5积分183312体力349207现金198732阅读权限150时间4245小时注册时间查看个人站

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